勇抗次貸風暴 基礎建設基金出線 (房貸 房屋貸款)
2008/01/15

二○○七年至今,全球股市因次級房貸接連重挫,不過,基礎建設股的表現卻相對抗跌。據彭博統計,去年十月底至二○○八年一月十一日止,MSCI世界指數共跌了九.八九%,但麥格理全球基礎建設指數卻仍逆勢上漲○.四三%!


 一般投資人常常搞不清楚基礎建設基金、公用事業基金或不動產證券化基金有什麼不同。其實這三類型基金都具有防禦性,基礎建設類股及公用事業股具有高股息的特性,而不動產證券化基金過去則被歸為特殊資產類別,與股市相關性低。

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 保德信全球基礎建設基金經理人黃榮安指出,不動產類基金主要投資於商用或住宅不動產建設、管理或服務等相關類股,屬於股票型基金。不動產證券化(REITs)主要是將商業不動產如辦公大樓等轉化成證券於公開市場上發行,REITs基金認購上述証券而非上市股票。由於近年來投機性資金陸續介入市場,波動性似乎有逐漸增加的趨勢。


 而公用事業基金主要投資公共服務事業類股,電力、瓦斯、水利、獨立電廠、多功能公用事業等都可能是該類型基金投資範圍。 至於基礎建設類型基金投資範圍除了公用事業類股以外,還包涵基礎建設上游延伸產業,如原物料、設備營造事業,相對較公用事業更為廣泛,因此預估風險相對分散。


 黃榮安表示,基礎建設相關產業從去年十月底以來至今表現相對抗跌。隨著近幾年全球化的發展,同時全球基礎建設基金投資範圍涵蓋部分與基礎建設有關的原物料產業,因此預估其成長潛在機會亦相對較高,預估具有攻、守兼具的產業特性。

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資料來源:時報資訊

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